Auditing Excercise

1-15. Types of audits and auditor

a.       Primary purpose of an operational audit is to provide…

(2) A measure of management performance in meeting organizational goals.

Operational audit berkaitan dengan review dari manajemen dan prosedur operasi apakah berfungsi efektif dan efisien dalam mencapai tujuan yaitu menghasilkan barang dan jasa.

b.       Internal auditor is more likely to be concerned with…

(4) Internal Control

Exp: scope dari internal audit dalam organisasi adalah secara keseluruhan. Seperti pengelolaan perusahaan, risk management dan kontrol terhadap risk, efisiensi/efektifnes dari operation, keandalan dari laporan keuangan dan manajemen, serta ketaatannya dengan ketentuan dan aturan.

Internal auditor juga harus mempersiapkan audit plan yang mencakup keseluruhan aktifitas organisasi. Jadi internal auditor akan concerned kepada kontrol perusahaan keseluruhan.

c.        Best describes the operational audit

(4) It concentrates on seeking aspects of operations in which waste could be reduced by the introduction of controls.

Exp: Operational audit berkaitan dengan prosedur menghasilkan barang atau jasa. Fokus dari scheduling dan time efficiency dari operational audits adalah mengurangi jumlah waktu yang dibutuhkan untuk produksi dan deliver barang dan jasa. ‘Waste’ dalam hal ini bisa berarti waktu yang tidak diperlukan.

d.       Compliance auditing often extends beyond audits leading to the expression of opinions on the fairness of financial presentation and includes audits of efficiency, economy, effectiveness, as well as…

(1)     Accuracy

Exp: Keakuratan sebuah aktifitas, laporan, atau aturan juga menjadi pertimbangan pada kegiatan mengaudit.

1-17. Various audit, attestation, assurance engagements involving auditors.

a.       Relationship among audit services, attestation services, and assurance services.

b.       Indicate the type of service

(1)     An audit of historical financial statements.

(2)     An attestation service other than an audit service.

(3)     An assurance service that is not an attestation service.

1.       A report on the effectiveness of internal control over financial reporting as required by Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act. (1)

2.       An auditor’s report on whether the financial statements are fairly presented in accordance with International Financial Reporting Standards. (1)

3.       A report stating whether the company has complied with restrictive covenants related to officer compensation and payment of dividends contained in a bank loan agreement. (2)

4.       An electronic seal indicating that an electronic seller observes certain practices. (3)

5.       A report indicating whether a governmental entity has complied with certain government regulations. (2)

6.       A report on the examination of financial forecast. (3)

7.       A review report that provides limited assurance about whether financial statements are fairly stated in accordance with U.S. GAAP. (2)

8.       A report on management’s assertion on the company’s level of carbon emissions. (2)

9.       A report about management’s assertion on the effectiveness of controls over the availbaility, reliability, integrity, and maintainability if its accounting information system. (2)

10.    An evaluation of the effectiveness of key measures used to assess an entity’s success in achieving specific targets linked to an entity’s strategic plan an vision. 3)

Generally Accepted Auditing Standards

Generally Accepted Auditing Standards, or GAAS are sets of standards against which the quality of audits are performed and may be judged. Several organizations have developed such sets of principles, which vary by territory.

1. The auditor must have adequate technical training & proficiency to perform the audit.
2. The auditor must maintain independence (in fact and appearance) in mental attitude in all matters related to the audit.
3. The auditor must exercise due professional care during the performance of the audit and the preparation of the report. The auditor must diligently perform the audit and report any misleading statements in the report.

Standards of Field Work

1. The auditor must adequately plan the work and must properly supervise any assistants.
2. The auditor must obtain a sufficient understanding of the entity and its environment, including its internal control, to assess the risk of material misstatement of the financial statements whether due to error or fraud, and to design the nature, timing, and extent of further audit procedures.
3. The auditor must obtain sufficient appropriate audit evidence by performing audit procedures to afford a reasonable basis for an opinion regarding the financial statements under audit.

Standards of Reporting

1. The auditor must state in the auditor's report whether the financial statements are presented in accordance with generally accepted accounting principles.
2. The auditor must identify in the auditor's report those circumstances in which such principles have not been consistently observed in the current period in relation to the preceding period.
3. When the auditor determines that informative disclosures are not reasonably adequate, the auditor must so state in the auditor's report.
4. The auditor must either express an opinion regarding the financial statements, taken as a whole, or state that an opinion cannot be expressed, in the auditor's report. When the auditor cannot express an overall opinion, the auditor should state the reasons therefore in the auditor's report. In all cases where an auditor's name is associated with financial statements, the auditor should clearly indicate the character of the auditor's work, if any, and the degree of responsibility the auditor is taking, in the auditor's report.

 sumber: http://en.wikipedia.org

Efektivitas dan Efisiensi

(Tugas dari Dr. Herman Karamoy, Ak)

Efektivitas adalah pencapaian tujuan secara tepat atau memilih tujuan-tujuan yang tepat dari serangkaian alternatif atau pilihan cara dan menentukan pilihan dari beberapa pilihan lainnya. Efektifitas bisa juga diartikan sebagai pengukuran keberhasilan dalam pencapaian tujuan-tujuan yang telah ditentukan. Sebagai contoh jika sebuah tugas dapat selesai dengan pemilihan cara-cara yang sudah ditentukan, maka cara tersebut adalah benar atau efektif.

Sedangkan efisiensi adalah penggunaan sumber daya secara minimum guna pencapaian hasil yang optimum. Efisiensi menganggap bahwa tujuan-tujuan yang benar telah ditentukan dan berusaha untuk mencari cara-cara yang paling baik untuk mencapai tujuan-tujuan tersebut. Efisiensi hanya dapat dievaluasi dengan penilaian-penilaian relatif, membandingkan antara masukan dan keluaran yang diterima. Sebagai contoh untuk menyelesaikan sebuah tugas, cara A membutuhkan waktu 1 jam sedang cara B membutuhkan waktu 2 jam, maka cara A lebih efisien dari cara B. Dengan kata lain tugas tersebut dapat selesai menggunakan cara dengan benar atau efisiensi.

Efektifitas adalah melakukan tugas yang benar sedangkan efisiensi adalah melakukan tugas dengan benar. Penyelesaian yang efektif belum tentu efisien begitu juga sebaliknya. Yang efektif bisa saja membutuhkan sumber daya yang sangat besar sedangkan yang efisien barangkali memakan waktu yang lama. Sehingga sebisa mungkin efektivitas dan efisiensi bisa mencapai tingkat optimum untuk kedua-duanya.

sumber: http://dewi.students-blog.undip.ac.id

Efektif

 

Menurut kamus besar bahasa Indonesia, Kata efektif berarti ada efeknya (akibatnya, pengaruhnya, kesannya);  manjur atau mujarab (tt obat); dapat membawa hasil; berhasil guna (tt usaha, tindakan);  mulai berlaku (tt undang-undang, peraturan). Sedangkan definisi dari kata efektif yaitu suatu pencapaian tujuan secara tepat atau memilih tujuan-tujuan yang tepat dari serangkaian alternatif atau pilihan cara dan menentukan pilihan dari beberapa pilihan lainnya. Efektifitas bisa juga diartikan sebagai pengukuran keberhasilan dalam pencapaian tujuan-tujuan yang telah ditentukan. Misalnya jika suatu pekerjaan dapat selesai dengan pemilihan cara-cara yang sudah ditentukan, maka cara tersebut adalah benar atau efektif.

Efisien

Sedangkan arti kata efisien menurut kamus besar bahasa Indonesia yaitu tepat atau sesuai untuk mengerjakan (menghasilkan) sesuatu (dengan tidak membuang-buang waktu, tenaga, biaya),  mampu menjalankan tugas dengan tepat dan cermat,  berdaya guna, bertepat guna. Sedangkan definisi dari efisien yaitu Sedangkan efisiensi adalah penggunaan sumber daya secara minimum guna pencapaian hasil yang optimum. Efisiensi menganggap bahwa tujuan-tujuan yang benar telah ditentukan dan berusaha untuk mencari cara-cara yang paling baik untuk mencapai tujuan-tujuan tersebut. Efisiensi hanya dapat dievaluasi dengan penilaian-penilaian relatif, membandingkan antara masukan dan keluaran yang diterima. Misalnya suatu pekerjaan dapat dikerjakan dengan cara A dan cara B. Untuk cara A dapat dikerjakan selama 1 jam sedangkan cara B dikerjakan dengan waktu 3 jam. dengan begitu dengan cara A (cara yang benar) baru bisa dikatakan cara yang efisien bila dibandingkan dengan cara B.

Itulah perbedaan dari kata efektif dan efisien. Eefisien lebih kearah melakukan sesuatu dengan benar (do the thing right).  Sedangkan efektif berarti melakukan sesuatu yang benar (do the right thing).

sumber: http://aguswibisono.com

AUDIT RISK

Audit risk(also referred to as residual risk)

Refers to the risk that an auditor may issue unqualified report due to auditors failure to detect material misstatement either due to error or fraud. This risk is composed of inherent risk (IR), control risk (CR) and detection risk (DR), and can be calculated thus:

AR = IR × CR × DR

where... IR is inherent risk, CR is control risk and DR detection risk. IR refers to the risk involved in the nature of business or transaction. Example, where transactions involving exchange of cash may have higher IR than transactions involving settlement by cheques. CR refers to the risk that a misstatement could occur but may not be detected and corrected or prevented by entity's internal control mechanism. DR is the probability that the audit procedures may fail to detect existence of a material error or fraud. While CR depends on the strength or weakness of the internal control procedures, DR is either due to sampling error or human factors.

Solving for DR
Detection risk has to be restricted and occurs when the correct audit procedure is used or the audit procedure is used incorrectly. The auditor assesses the inherent risk and control risk and then solves the audit risk by assigning detection risk to reduce the audit risk to an acceptable amount. The major elements of detection risk are misapplying an audit procedure, misinterpreting audit results, and selecting the wrong audit test method. To solve for the detection risk:

DR = AR/ (IR x CR) or DR = AR/RMM

From the result of solving this equation, it is understood that if the detection risk is low, the auditor must collect additional appropriate evidence and the detection risk is high, the less evidence is needed. Since detection risk is a function of the effectiveness of the audit procedures performed, detection risk is the only risk that is completely a function of sufficiency of the procedures performed by the auditors. The audit evidence that the auditor collects must be sufficient and appropriate. Sufficiency is the measure of quantity of audit evidence that must be obtained and appropriateness is the measure of quality of audit evidence obtained. The audit evidence has to be both reliable and relevant in order for it to affect the detection risk.

sumber: http://en.wikipedia.org